在中级财务管理的学习过程中,掌握各种关键的公式是非常重要的。这些公式不仅帮助我们理解财务管理的核心概念,还能在实际操作中提供科学依据。以下是整理的一些常用公式,供学习者参考。
一、资金时间价值相关公式
1. 单利终值计算公式
\( F = P(1 + in) \)
其中,\( F \) 表示终值,\( P \) 是本金,\( i \) 是利率,\( n \) 是期数。
2. 复利终值计算公式
\( F = P(1 + i)^n \)
\( F \) 为终值,\( P \) 是现值,\( i \) 为利率,\( n \) 为期数。
3. 复利现值计算公式
\( P = F / (1 + i)^n \)
\( P \) 为现值,\( F \) 为终值,\( i \) 为利率,\( n \) 为期数。
4. 年金终值计算公式
\( F = A \cdot [(1 + i)^n - 1] / i \)
\( F \) 为年金终值,\( A \) 为每期支付金额,\( i \) 为利率,\( n \) 为期数。
5. 年金现值计算公式
\( P = A \cdot [1 - (1 + i)^{-n}] / i \)
\( P \) 为年金现值,\( A \) 为每期支付金额,\( i \) 为利率,\( n \) 为期数。
二、投资决策相关公式
6. 净现值(NPV)计算公式
\( NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{C_t}{(1 + r)^t} - C_0 \)
\( NPV \) 为净现值,\( C_t \) 表示第 \( t \) 年的现金流,\( r \) 为折现率,\( C_0 \) 为初始投资。
7. 内部收益率(IRR)计算公式
\( \sum_{t=0}^{n} \frac{C_t}{(1 + IRR)^t} = 0 \)
\( IRR \) 为内部收益率,\( C_t \) 表示第 \( t \) 年的现金流。
8. 投资回收期计算公式
\( T = \frac{\text{初始投资}}{\text{每年现金流入}} \)
\( T \) 为投资回收期。
三、资本结构与筹资相关公式
9. 加权平均资本成本(WACC)计算公式
\( WACC = w_d \cdot k_d \cdot (1 - t) + w_p \cdot k_p + w_e \cdot k_e \)
\( WACC \) 为加权平均资本成本,\( w_d, w_p, w_e \) 分别为债务、优先股和普通股的权重,\( k_d, k_p, k_e \) 分别为对应的资本成本,\( t \) 为税率。
10. 资本资产定价模型(CAPM)公式
\( k_e = r_f + \beta \cdot (r_m - r_f) \)
\( k_e \) 为权益资本成本,\( r_f \) 为无风险利率,\( \beta \) 为贝塔系数,\( r_m \) 为市场组合预期收益率。
四、营运资金管理相关公式
11. 存货周转率公式
\( 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额 \)
12. 应收账款周转天数公式
\( 应收账款周转天数 = 365 / 应收账款周转率 \)
\( 应收账款周转率 = 赊销收入净额 / 平均应收账款余额 \)
13. 流动比率公式
\( 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 \)
以上是中级财务管理中常见的公式汇总,希望对大家的学习有所帮助。在实际应用时,需要结合具体情况进行灵活运用,同时注重理论与实践相结合,才能更好地掌握财务管理的核心知识。